7 ap fonden utveckling 2020

AP7:s utveckling 2020 - En översikt

Då sparar du i AP7 Såfa som förra året steg över 31 procent och det är åtminstone rejält bättre än den genomsnittlige PPM-spararen. Kommentar av Ellinor Beckett. Avkastningen på 31 procent kan jämföras med den genomsnittliga utvecklingen för de privata fonderna på PPM-torget, som var 27 procent. Om du ännu inte fyllt 56 år har du endast aktiefonden och hade en utveckling på 34,8 procent.

Avkastningen är i linje med de bra presterande globala indexfonder med låg avgift. Men ser man tillbaka flera år står sig AP7 riktigt bra. Utvecklingen motsvarar en årlig avkastning på över 15 procent sedan fonden startade innan hette den Premiesparfonden och Premievalsfonden. Bakom uppgången just står bland annat en urstark börs och en stigande dollar.

AP7 är den enda fonden på PPM-torget som har hävstång, alltså möjlighet till belåning, för att höja avkastningen över tid. Men hävstången gör också att AP7 ibland går sämre än snittet när börsen väl backar, vilket hände i coronakraschen. Under hela förra året låg hävstången på 15 procent, vilket är en historiskt sett låg nivå. Det är förutsättningar som har skapat en tillgångsinflation på börsen och fastigheter.

Framtidsutsikter och riskhantering

Det är under sådana förhållanden vi tidigare sett krascher. Richard Gröttheim har en fortsatt försiktig syn på aktiemarknaden framöver. Något som skulle kunna ge en nedgång är om penningpolitiken i USA förändras till kraftigare höjningar än förväntat. Trots en negativ syn på aktiemarknaden kommer hävstången ändå att ligga kvar på 15 procent. Anledningen till det är att Richard Gröttheim och hans kollegor inte tror att man kan tajma den typen av nedgångar.

Nu har vi dragit ned risken så att vi kan stå emot ett börsfall. På x-axeln visas avgiften och på y-axeln avkastningen. Att 10 procent av aktiefonden är investerad i de fem amerikanska bolagen Apple, Alphabet, Microsoft, Tesla och Amazon, eftersom teknikjättarna väger så tungt i världsindex, ser inte Richard Gröttheim som något problem. De här bolagen har stigit kraftigt och de kanske går ned, men då kommer det finnas andra som går bra i stället.

Vad gör AP7 unik?

Hävstången är dock inte det enda sättet som AP7 skiljer sig från vanliga globala indexfonder. För det första är inte sjunde AP-fonden en ren indexfond och däri ligger också en ytterligare förklaring till den över tid höga avkastningen. Fonden har nämligen ett relativt högt innehav av globala onoterade aktier. Dessa aktier väljs ut av tre olika private equity-firmor och har gått bättre än det världsindex som huvudparten av fondens innehav följer.

Han tycker också att faktorriskpremier gör att AP7 skiljer sig åt. Faktorinvesteringar är en strategi som gör att sjunde AP-fonden generellt har en högre andel kvalitets- och värdebolag i sin portfölj än världsindexet som fonden följer. Denna övervikt uppgår i dagsläget till 5 procent. I övrigt kan nämnas att AP7:s aktiefond har en övervikt på 5 procent i tillväxtmarknader, alltså främst länderna Kina, Taiwan, Sydkorea och Indien.

Framförallt Kina hade ett knackigt börsår ifjol, särskilt om man jämför med USA. Förutom de onoterade innehaven finns det också två aktiemarknader där förvaltningen är aktiv. Det är dels den svenska, där två personer som jobbar på AP7 är förvaltare, dels den japanska aktiemarknaden där AP7 anlitar två firmor som sköter den aktiva förvaltningen. De två svenska förvaltarna jobbar även med att blanka aktier.

I framtiden utlovar Richard Gröttheim att en större del av portföljen kommer att vara aktivt förvaltad. Något som kan vara bra att tänka på är att AP7 Såfa fungerar ungefär som en generationsfond. Det betyder att när du närmar dig pensionsåldern så kommer andelen räntefond öka. Om du inte vill att detta ska ske kan du enkelt logga in på Pensionsmyndighetens hemsida och ändra från AP7 Såfa till AP7 aktiefond.

AP7 i siffror

• Mer än 5 miljoner sparare
• Över miljarder kronor i förvaltat kapital
• Investeringar i mer än bolag

AP7 är egentligen 2 fonder; aktiefonden och räntefonden. AP7 Såfa icke-valet i PPM-systemet är ingen fond, utan en sammansättning av dessa två beroende på din ålder.

1. AP7 har hävstång som ökar avkastningen
2. Fonden har onoterade aktier som presterar bättre än index
3. AP7 har en högre andel kvalitets- och värdebolag